Bölüm - 285

[284] Şeytan Yuvası, Wall Street 5

Ortadoğu Dubai'nin temerrüt ilanı ve Kore finans sektöründeki sıkışıklık... Başkan Yardımcısı Jin Dong-gi bu ikili baskıya dayanamaz.

Kore finans çevreleri alacak tahsilatına hız verecek, mevcut kredilerin uzatılması söz konusu olmayacak.

Kaçabileceği bir çıkış noktası olsa bile, orayı ben kapatacağım.

"Howard. Ne düşünüyorsun?"

"Ah, önemli bir şey değil. Bu durumun Kore’yi ne ölçüde etkileyeceğini düşünüyordum sadece."

"Ah, doğru. Sen aynı zamanda Sunyang Group yöneticisisin. Sürekli unutuyorum."

"Şimdilik öyle."

"Neden endişeleniyorsun? Bu olay yüzünden Sunyang Group'un tamamı kan kaybetse bile, sen fazlasıyla kan nakli yapabilirsin. Hatta Kore'nin tüm finans sistemini kurtarabilirsin bile, değil mi?"

"Ben öyle kahramanlık oyunlarına hevesli değilim. Ah, aklıma gelmişken... İhtiyaç duyduğumuzda Kore Miracle'a para gönderebilmek için hazırlıklarınızı yapın."

"56 milyar doların tamamını mı?"

"Hayır. O kadarına gerek kalacağını sanmıyorum."

"Fakat takas anlaşması yaptığımız paranın hemen gelmeyeceğini biliyorsun, değil mi?"

"Elbette. Anlaşma yaptığımız finans kuruluşuna göre değişecektir. Benim tahminim, tüm paranın ancak gelecek yılın ilk yarısı bittiğinde gelmiş olacağı yönünde. Amerika finans camiası batıyor olsa bile, batması oldukça uzun sürecek kadar büyük."

52.000 tonluk Titanic, 14 Nisan 1912'de saat 23:40'ta buz dağına çarpıp delinen yerden su almaya başladıktan sonra tamamen batması sadece üç saat sürmüştü.

Sonuna kadar direnen şirketler de olacaktır ama 56 milyar doların çoğu gelecek bahardan önce toplanmış olacak.

"Peki, Kore'ye gönderdikten sonra kalan parayı ne yapalım? Nereye yatırım yapsak iyi olur?"

"Her zamanki gibi yapın. Türev ürünlere yüz vermeyin, mavi çipli hisse senetlerini almanız daha iyi olur. Özellikle Apple şirketini yakından izleyin."

"Dikkatli incele demen, illa satın almalıyız anlamına geliyor gibi geldi bana?"

Rachel hemen piyasa fiyatını kontrol etti.

"Hisse başına 15 dolar seviyesini koruyor."

"Uzun vadeli bir yatırım kalemi olarak fena olmayacaktır."

"Bu yılın başında San Francisco'da düzenlenen Mac World'ü izledin mi?"

"Hayır. Mac World'de yeni bir şey mi çıktı?"

"iPhone adında, elektrostatik dokunmatik cep telefonu. Yakında resmi satışına başlanacak."

Şimdiden mi çıktı? Gelecek yıl olacaktı sanıyordum.

"Öyle mi? O zaman bir tane alıp Kore'ye geri mi dönsem..."

Daha sonra öğrendiğime göre, ilk iPhone olan 1. nesil iPhone OS Kore'ye gelmemişti. Biz ikinci modelden itibaren kullanmaya başladık.

Sunyang Electronics cep telefonu pazarında güçlü, ama akıllı telefon çağında sadece hızlı takipçi. Acaba bu sefer de pazar üstünlüğünü koruyabilecek mi?

Aklıma takılan karmaşık düşüncelere dalmışken, Rachel bana şöyle bir baktıktan sonra ihtiyatla konuştu.

"Peki, Çin'e ne dersin?"

"Çin mi?"

"Evet. Aslında Hong Kong ve Şanghay'da ofis açmak istiyorum, senin fikrini merak ettim."

Doğru karar veren bir CEO'nun görüşüne uymak gerekir.

"Nasıl istersen öyle yap. Uzun vadeli bir bakış açısıyla yatırım yaparsan, kesinlikle zarar etmezsin."

Belki 10 yıl bekletip, on katından fazla kâr elde ettikten sonra, Kore ulusal emeklilik fonunun elindeki hisselerin tamamını toplayabilirim?

***

Wall Street’te kitlesel fon geri ödemelerinin (fund run) başladığını doğrulayıp Kore uçağına bindim.

Artık bu durumu kimse durduramaz. Piyasaya akan fonlar kimsenin yüzüne bakmayacak ve fiyatlar çökecek.

Konut kredilerinde temerrüt oranı %15'i geçtiğinde, Amerikan konut piyasasının çöktüğünü basın bile bas bas bağırır. Tabii ki finans şirketleri bunu sonuna kadar inkâr edecektir.

Ellerindeki fonlardan biraz daha fazla geri ödeme alabilmek için son ana kadar utanmazca yalan söylemeye devam edecekler.

Kore'ye vardığımda gazete ve haberleri dikkatle inceledim.

Henüz Subprime Mortgage kredileriyle ilgili tek bir makale bile bulamamıştım, sadece muhalefet partisinin başkan adaylığı yarışıyla ilgili haberler her yeri kaplamıştı.

Yeter ki ana seçime kalsınlar, başkanlığı kazanmaları garantiydi.

İki aday, bu yarışı adeta genel seçimmiş gibi hayat memat meselesi görüyor ve birbirlerini yıpratmak için didiniyorlardı.

Birbirlerinin en ölümcül zayıflıkları ortaya çıkmasına rağmen, bunu şiddetle reddederek o zayıflıkları örtbas etmekle meşgullerdi. Ama onlar da biliyordu.

Tüm kirli çamaşırları ortaya dökülse bile, parti içindeki ön seçimi kazandıkları sürece gelecek Şubat ayındaki Başkanlık yemin törenine doğrudan gideceklerini.

Bu yüzden birbirlerinin zaaflarını ortaya çıkarmaktan çekinmiyorlardı.

Öte yandan, iktidar partisinde birçok aday 'fındık kadar boyuyla caka satmak' misali birbiriyle didişiyordu, ama kimsenin onlara ilgi gösterdiği yoktu.

Benim de ilgimi çekmiyorlardı.

"Geri ödeme durumu nasıl?"

"Piyasayı etkilememek için küçük miktarlarda tasfiye ettik. Hala biraz kaldı."

Başkan Yardımcısı Jang Do-hyeong, Sunyang Finans Grubu'nun elinde tuttuğu finansal ürünlerin listesini uzattı.

Mükemmel sonuçlar şüphe uyandırır. Zarar edilen kısımlar olsa bile, genel kâr pozitif kalıyorsa görmezden gelmek gerekir.

"Yakında borsa çökecek. Sunyang Group hisseleri hariç, hepsini tasfiye edin. Hisselerin fiyatı düşünce tekrar satın alırız."

"Kalan fonları ne yapalım?"

"Sadece elinizde tutun."

"Zararı göze alıyor musunuz demek bu?"

Jang Do-hyeong şaşırmış gibi tekrar sordu.

"Başka insanlar kan kaybederken, biz en azından ter dökmeliyiz, değil mi? Şanslı biri olmalıyız, tuhaf biri değil."

"Ah, ne demek istediğinizi anladım."

"Önümüzdeki dönemde yurt içi piyasa çalkalanacak. Çalışanlarınıza kesinlikle sallanmamalarını ve aceleci kısa vadeli yatırımlara girmemeleri için tam olarak uyarıda bulunun. Bu yılın ikinci yarısındaki performans hakkında hiçbir değerlendirme yapılmayacak. Ne kadar iyi sonuç alırlarsa alsınlar, bunun personel değerlendirmelerinde avantaj sağlamayacağını akıllarına kazıyın."

Kurumsal yatırımcıların bireysel yatırımcılara göre avantajlı olduğunu düşünmek bir yanılgıdır.

Bireyin çok avantajlı bir yönü vardır. Piyasa koşulları kötü olduğunda, yatırım yapmaya gerek kalmadan parayı bankaya koyabilir. En azından faizini alır.

Ancak kurumlar bunu yapamaz. Ekonomi berbat olsa bile parayı işletmek zorundalar. Ancak bu şekilde komisyon alabilir ve şirket kârı elde edebilirler.

Parayı bankaya koymak, çalışmamak, boş durmak demektir.

Ayrıca, bireysel yatırımcı bir hissede parasını bir veya iki yıl bağlayabilir. Düşen hisseyi sonuna kadar elinde tutup bekleyebilir ve yükseldiğinde satabilir.

Ancak kurum, düşen hisseyi sonsuza kadar elinde tutamaz. Hızla elden çıkarıp başka bir sağlam hisse senedi bulmak zorundadır. Tuttuğunda sorun olmayacağını bilse bile, yıl sonu performansı nedeniyle buna mecburdur.

Bireysel yatırımcıların kurumsal yatırımcıları taklit etmesi bu yüzden başarısızlıkla sonuçlanır.

"Yönetici. Piyasayı izlemek güzel ama çalışmamız gerekmiyor mu?"

"Hayır. Dinlenmeleri gerekiyor. Düşen bir piyasada baskı altında kaldıklarında her türlü hatayı yapmaları kaçınılmazdır. Ah, hepsine izin kullanmalarını söyleyin. Yıllık izinlerinin tamamını tüketmeleri iyi bile olur."

"Gerçekten böyle yapabilir miyiz?"

Başkan Yardımcısı Jang Do-hyeong için, bir çalışanın boş durmasının iyi olduğu sözü ilk kez duyuluyordu. Hem yabancı hem de memnuniyet verici olmalıydı.

"Kafa karışıklığı varken, bir de 'performans' denen şey omuzlara yük olursa, doğru karar vermek zordur. Soğukkanlılığı geri kazandıklarında çalışsalar da geç kalmış sayılmazlar."

Çok geçmeden, bu karar Sunyang Finans Grubu çalışanlarına büyük bir yardım oldu.

Muhalefet partisi başkan adaylığı seçiminden birkaç gün önce, KOSDAQ endeksi %10’dan fazla düştü. Sabah saatlerinde vadeli işlemler piyasasındaki hızlı düşüş nedeniyle Sidecar (işlem kısıtlaması) devreye girdi ve öğleden sonra hisse senedi ve vadeli işlem piyasalarında alım satımı geçici olarak durduran Circuit Breaker (devre kesici) tarihte ikinci kez aktive edildi.

Tam 293 hisse senedi alt limiti gördü ve KOSPI'deki tüm sektörler de düştü. Özellikle büyük menkul kıymet şirketlerinin hisseleri %10'dan fazla değer kaybetti ve Sunyang Menkul Kıymetler de bu durumdan kaçamadı.

Hisse senedi piyasasında yabancılar 1 trilyon Won’dan fazla satış yaparken, kurumsal yatırımcılar tam 1.5 trilyon Won değerinde alım gerçekleştirdi.

Kitlesel fon geri ödemesi yaşanmadı.

Kore, Amerika borsalarındaki çöküşün sadece etkisini görmüş, sebebini henüz bilmiyordu.

Belki de biliyorlar ama gizliyorlardı. Bombayı halka devretmek için zaman kazanmak amacıyla utanmazca yalanlar söyleniyor olabilirdi.

Mirae Asset Yönetimi, "Kendi büyük hisse senedi fonlarımızda büyük bir sorun yok" dedi ve UBS Asya sorumlusu da çekici değerlemelerden bahsederek bir iki ay içinde piyasanın istikrar kazanacağı yönünde tatlı sözler fısıldadı.

Oysa UBS'in Amerika'daki genel merkezi, patlayan bomba yüzünden ne yapacağını bilemez haldeydi.

"Ne kadar oldu?"

Basit soruma Başkan Yardımcısı Jang Do-hyeong'un rengi attı ve kekeleyerek cevap verdi.

"Ge, geçen hafta içinde 3.5 milyar dolar aldılar. Neden böyle bir şey yaptıklarını anlamadım..."

"Biz yapmadığımıza göre sorun yok. Peki, başka?"

"Sadece yurt içi hisse senedi fonlarından 11 trilyon Won'dan fazlası piyasaya akacak. Yurt dışı hisse senedi fonları ise 15 trilyon Won'u aşıyor."

"Yurt içi yarı yarıya, yurt dışı ise kâğıt parçasına dönüşeceğine göre, 20 trilyon Won buharlaşacak demektir. Peki, Amerika türev ürünlerinin hacmi ne durumda?"

"Utanç verici ama Kore finans sektörü bunu doğru bir şekilde belirleyemiyor bile. O kadar karmaşık ürünler ki, hangi bileşenlerden oluştuğunu bilmiyorlar. Moody's veya S&P, AAA dediği için gözü kapalı satın almışlar."

"Bu duyduğum en güzel haber. Hı hı."

"Ne? Bu ne demek...?"

"Ah, bir şey değil."

Şaşkın ifadesi olan Jang Do-hyeong'u görmezden gelerek gülümsememi gizledim.

"Başkan Yardımcısı Jang. Şu andan itibaren kesin olarak öğrenmeniz gereken bir şey var."

"Buyurun, Yönetici."

"Başkan Yardımcısı Jin Dong-gi’ye bağlı şirketlerin çalıştığı bankaları titizlikle araştırın. Her bankanın ne kadar borcu var, teminatı ne ve bu bankaların mevcut krizden ne kadar darbe alacağını... Şube düzeyine kadar!"

"Bağlı şirketler değil de bankaları mı?"

"Evet. Nedenini anladınız mı?"

Jang Do-hyeong bakışlarımdan kaçınmadı ve hafifçe gülümsedi.

"Bankanın likidite baskısını Başkan Yardımcısı Jin Dong-gi’ye yönlendirmeyi düşünüyorsunuz anlaşılan."

"Bingo."

Parası kurumuş bir banka, banka değildir. Zaten IMF krizini tecrübe ederek bankaların da batabileceği ve havaya uçabileceği korkunç deneyimini yaşadılar.

Bu döviz krizi, onlara geçmişteki o korkunç anıları yeniden yaşatacaktır.

"O halde bizim finans grubumuzun yedek fonlarını da şimdiden o bankalara yatırmamız gerekecek."

Hızlı kavrayışlı olması hoşuma gitti.

Bankanın kasası boşalırken, bizim emanet ettiğimiz parayı da çekeriz. Kasayı yeniden doldurmak için, borçluları sıkıştırmaktan başka çareleri kalmaz.

Bankanın BIS oranı, yani öz sermaye yeterliliği oranını tutturamayan bir banka, vicdansız bir tefeciden bile daha vahşidir.

Tefeciler bireyleri mahveder, ama bankalar şirketleri mahveder.

Şirketlere bağlı kaç kişinin olduğu, birazcık zaman verilse rahatlıkla kurtarılabileceği gerçeğini tamamen unutarak, kendi hayatta kalmaları uğruna acımasız bir tahsilat operasyonuna girişirler.

"Ben de Kore Miracle'ın fonlarını o bankaya yatıracağım. En uygun zamanda hepsini çekersem, neye uğradıklarını şaşırırlar."

Başkan Yardımcısı Jang Do-hyeong kısa bir süre düşündü ve sessizce konuştu.

"Başkan Yardımcısı Jin Dong-gi... Bu sefer zor zamanlar geçirecek. Ama Yönetici. Bu seferki hedefiniz ne kadar büyük? Eskiden Sunyang Card'dı... Bu sefer hangi şirketi hedefliyorsunuz?"

"Bir şirket değil."

"Ne?"

Başkan Yardımcısı Jang Do-hyeong düşüncelerimi okumaya çalışırcasına gözlerini parlattı.

"Bu sefer büyük bir balık yakalamayı düşünüyorum. Şirket değil, kişi."

Gözleri faltaşı gibi açıldı.

"Yoksa Başkan Yardımcısı Jin Dong-gi mi...?"

"Evet. İkinci amcam çok çalıştı, artık biraz dinlenmeli. Ya tamamen emekli olacak, ya da benim yönetimimde profesyonel bir yönetici olarak başkan yardımcılığı görevine devam etmeyi seçecek."

Gururlu bir adamın sadece göstermelik bir başkan yardımcılığı görevini kabul etmesi mümkün değil.

Ben de bir nebze de olsa duygusal bağ bırakmayı düşünüyorum. İki oğluna Sunyang'ın çalışanı olarak devam etme fırsatı vereceğim.